基金的持仓占比为什么会小于100？
作者： 投资中的奇葩
| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：0 | 喜欢：0 |
主要问题：基金的持仓占比为什么会小于100？
2020-08-30 #基金定投# $沪深300(SH000300)$
注：投资有风险，案例只是研究对象。
请看以下基金的资产配置：
具体情况是，股票78.07亿，占比78.77%,；债务4.108亿，占比4.14%；现金是2.497亿，占比2.52%。
那么占比合计：78.77%+4.14%+2.52%=85.43%。
还有14.57%去了哪里呢？
我先查了一下 百度，是这样解释的：
“如果发现低于100%，可能是因为个别项目没有加进来。也就是说，除了购买股票、债券，还会有银行存款、应收款、清算备付金等等资产项目。”
是否存在银行存款、应收款、清算备付金等等资产项目，我去财报公告查看了一下资产，发现一项“买入返售金融资产”是15.7亿。还有“应收利息”和“应收申购费”等资产。
由于15亿金额最大，所以他就是腌搞清楚的目标。
买入返售金融资产的理解。
“买入返售金融资产”是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。
买入返售业务增多具体说来就是你手上有钱，可以通过交易市场将钱拆借出去，但是拆借是需要抵押品的，这个抵押品一般就是债券。
相当于短期抵押贷款，你是贷出方，“买入”就是你付出钱，获得抵押权，“返售”就是你把券的抵押权还给对方，对方支付你本金和适当利息。
因此，买入返售资产增多，说明你流动资金富裕，通过交易市场将钱以抵押的形式贷了出去。特点是双方有协议、有固定了返售价格。
经过一轮理解，可以归结为，把15亿的现金贷了出去，贷款风险较低。
所以消失的14.57%那一部分，是拿去短期放抵押贷款了。