科普：货币ETF，国债ETF

作者： 知融

发布于:2022-10-03 20:41 修改于: 2022-10-03 20:42

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ETF这个品种，简单来说就是场内交易的基金。

我们平时讲的ETF基金，通常指的是股票ETF，追踪的是股票指数。

比如沪深300ETF， 消费ETF， 新能车ETF，分别追踪的是 沪深300指数， 中证消费指数，中证 新能源车指数。

其实，ETF基金除了股票ETF之外，还有货币ETF，债券ETF， 商品ETF。

今天来聊一聊其中的两个：一是可以作为现金管理工具的货币ETF，二是债券ETF中的 国债ETF：

01 货币ETF

货币ETF也很简单，就是可以场内交易的 货币基金，我们可以简单粗暴的理解为「场内余额宝」或「场内零钱通」。

货币基金，不管是场内的，还是场外的，主要投资短期货币工具(一般期限在一年以内，平均期限120天)，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券国债。是一个风险极低的基金品种。

和国债逆回购一样，货币ETF是一个场内现金管理工具，适合股票账户里有现金需要打理的伙伴，也就是投资股票或者场内股票ETF的这批投资者。

货币ETF的交易规则：T+0交易， 交易时间与股票ETF相同，货币ETF的价格基本都在100元左右，1手100份起买。

目前市场上有27只货币ETF，我们选择规模大，场内流动性好的就可以，其中规模在百亿以上的是以下4只:

02 国债ETF

国债ETF，就是追踪 国债指数的ETF，由于投资的是国债，所以只有波动风险，没有信用风险。

之前有些伙伴问到选择债基的时候怎么能规避暴雷的风险，那 国债ETF就不存在暴雷的风险。在平时选择场外债基的时候，我们也可以看债券持仓中国债的占比，国债占比越高的，风险越低。

所以，知融觉得 国债ETF最大的优势在于安全性，首先是没有信用风险，其次，波动风险又可以通过长期持有而化解。

另外，与场外债券基金相比， 国债ETF还有以下2点优势：

一是管理费低，场外债基大部分为主动基金，管理费大多在0.5%-0.8%，而 国债ETF的管理费通常为0.15%；

二是交易灵活便捷，债券ETF也是T+0交易的，当日买入，当日就可以卖出，而场外债基通常需要2-4个交易日才能赎回到账，有的平台会更晚一些。

目前可以投资的 国债ETF有：5年期国债ETF（511010），10年期国债ETF（511260）。

国债ETF，比较适合1年以上的投资长度，如果只是几个月的长度，因为波动风险，持有的国债ETF也可能是亏钱的。

从历史收益看， 国债ETF的长期年化收益在3-5个点，大于货币ETF。

同样的， 国债ETF适合于投资股票和场内股票ETF的投资者。如果平时都是在基金平台买场外基金，场外的债基很多，也有非常不错的债基可以供我们选择的。

好了，今天就聊这么多。

$银华日利ETF(SH511880)$ $国债ETF(SH511010)$

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