50万亿企业应收账款,是债务or商机?
应收账款的重要程度毋庸赘言,尤其是在一些上市公司或存在业绩承诺的公众公司中,应收账款的合理规划、管理至关重要,事关“披星戴帽”乃至生死存亡。解决企业应收账款,可以盘活企业存量资金、提高资金周转率、解决企业资金短缺问题、增强中小企业持续发展能力。
随着我国企业应收账款规模持续上升,两三年间从十万亿级别突破到百万亿级,根据官方公布的数据推测,企业间的应收账款已达200万亿元。从某种意义上讲,企业应收账款已成为国家经济运转状况的“晴雨表”;如此巨大的企业应收账款,不仅折射出了实体经济资金之困、融资之难、发展之艰,更曝露了我国整体经济形势之困的根本所在。
“三角债”
卷土重来银企惊心
上世纪80年代中后期到90年代初;因应收账款形成企业“三角债”死扣,险些把中国经济拖进了“泥潭”;中央政府为此在全国开展了清理三角债行动,记得当时是注入了500多亿元的资金方解开这个“死结”。
近两年,三角债“幽灵”徘徊,甚至部分演化为多角债,就算仅以国家公布的数据看,数十亿元的应收账款已经占去了全国银行信贷总额近三分之一;意味着企业大量贷款被相互拖欠着,无法在实际经营中发挥任何作用,部分情况糟糕的更是直接沦为坏账之列,与之对应的就是银行不良率急剧上升。
据国家统计局数据,2016年全国规模以上工业企业应收账款较去年同期增长了37.63%;同时与宏观经济休戚相关的基建制造、煤炭钢铁、化工有色等大行业的应收账款达到30%—50%;2016年前三季度煤炭开采业、服装业应收账款同比分别增长了79.65%和46%。可见,全国企业已形成一条以产业链为主线,因上下游企业相互之间拖欠、拆借货款而形成“三角债务链”,新一轮三角债已成中小企业发展障碍。
经济形势继续下滑已成共识
清偿高达百万亿级的应收账款,靠企业提高管理水平、挖潜革新、调整生产结构很不现实,一方面需要时间,短期内难以奏效;另一方面需要资金,相互拖欠以及银行“釜底抽薪”行为,已使相当多企业无能为力;而部分企业为解资金燃眉之急,转向民间高息融资,更是会陷入“饮鸩止渴”的危局。
因此,解决企业应收账款出路有两条:一是国际国内经济形势好转,特别是外贸出口和国内消费需求增长;而目前欧美等经济发达体尚末走出谷底,复苏缓慢;同时,其不断实施量化宽松货币政策,更加剧世界经济局势动荡,尤其对中国带来了输入性通胀压力;而拉动国内消费需求因收入分配差距导致社会两极分化,以及社会保障制度缺陷等因素,也绝非一朝一夕之功。
另外一种方法,大家也都熟知,即是增加银行信贷供给消化企业应收账款。此方法固然灵验,但其后果,必以高通胀率和牺牲民众生活幸福指数为代价,此条路也难以走通,不在此赘述。
实体经济如履薄冰,出路何在?
面对现状,应收账款已把企业压得喘不过气来,这在温州等经济发达地区已表现得淋漓尽致,大量中小企业被巨额企业债务绑架,时刻面临着多米诺骨牌式的资金断链危机,致“跑路潮”、“停工潮”频现,对整体经济发展产生了强烈杀伤力。若不及时注入资金来稀释应收账款,不仅会加剧企业之间经济纠纷、分散经营精力,还会催逼不少企业病急乱投医,铤而走险参与社会高息融资活动,以缓解经营资金及应付债务之需。
企业一旦参与社会高息融资活动,其后果非常危险:其一,直接推高社会融资成本,使所有资金匮乏企业付出成本代价越来越高,愈发加剧社会融资环境恶化,企业经营也会更加艰难;其二,会诱发越来越多的社会资金从银行体系流出,加入社会融资行列,造成社会信用活动失控和失范,导致资金流入虚拟产业和投机领域,吹高“泡沫经济”,从而加剧实体经济资金困局。
此时此景,谁有办法解决企业的债务问题?如何从根源上处理企业缺钱的困局?
创新支付手段,
根治企业应收账款原有死循环
企业应收账款居高不下,最重要的原因还在企业自身。下游企业无偿占用上游企业的资金,大企业无偿占用小企业的资金。一方面想把应收账款快速的收回来,另一方尽可能的想办法延长自己的账期,这就形成非常矛盾的一种关系。
同时,比起庞大的债务更令人感觉危险的是,我们当前的企业并没有很好的应对机制,包括从年前刚结束的中央经济会议的内容中也可以看到,现在的这些手段,这些制度,均不能解决目前企业面临的债务问题!中央要求企业寻找新的出路和办法,并非一时兴起或者心血来潮,而是面对困局的一种不得不为。
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通过将企业的应收账款转化为“流动资金”,解决企业缺钱及债务问题,为企业重新装上腾飞的翅膀。
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