随着今年8月网贷监管政策的出台，网贷行业整治和洗牌加剧，这对于网贷平台来说或喜或忧。

众多小平台在监管压力之下，被迫退出；而规模较大、背景较好的网贷平台却依然坚挺，并反而因为政策的完善，能够更加健康地发展。

2013年便成立的付融宝，是中地集团旗下品牌，算是P2P行业的一名“老兵”，背后更是有上市公司中技控股加持，并在去年获得3.5亿元的融资。

而付融宝的创始人梁振邦，曾就职于人民银行南京分行、江苏银监局、苏宁集团，并成功主持了苏宁环球借壳重组ST吉纸上市工作。源于预判到金融发展具有广大空间，2007年梁振邦开始独立创业，并创建中地控股集团，同时，在网贷业务蓬勃兴起之际，创立了付融宝。

典型的P2P模式

付融宝是中地集团旗下的互金平台。中地集团主要包括三大板块，一是互联网金融板块，包括付融宝、麦芽贷、米粒保险等；二是电商板块，主要是基于钢铁产业链的电商平台“易钢在线”；三是科技板块，包括麦芽数据、蜂鸟软件，为相关行业提供大数据和技术服务。

作为互金板块的重要组成部分，付融宝是一个典型的P2P平台，一端对接理财端，一端对接资产端，付融宝作为中间的连接平台，完整实现了借贷两端的闭环。

在理财端，付融宝的产品主要包括月盈宝和定期宝，两者在投资期限、利率等方面差别并不大，仅在收益方式上有细微差别。

目前，付融宝理财端的人均投资金额由以前的7万元减少为5万元；平均期限由去年的4-5个月，上升到目前的8个月；平均利率则从之前的11.08%，下降到当前的10%。

在资产端，资产来源主要有两方面，一部分是来源于外部合作的小额信用贷、车贷、供应链金融等平台；一部分则是中地集团旗下另一互金平台——麦芽贷所提供。

以个人贷资产为主

付融宝的资产类型主要是个人消费贷和供应链企业贷两类，并且逐渐突显个人贷资产的占比。

在发展初期，付融宝以大额的供应链金融资产为主。2015年下半年，付融宝开始转型，逐渐加强个人消费贷资产的比重。

之所以选择个人贷，主要基于网贷管理办法对于贷款额度的限制要求，以及小额信贷需求逐渐增强等两方面因素。

目前付融宝的个人贷资产主要来源于麦芽贷和其它个贷平台。麦芽贷是中地于今年1月推出的一款小额信贷平台，与付融宝之间相对独立运作和发展。麦芽贷不仅为付融宝提供资产，还向外拓展，为其它消金平台、农商银行等提供信贷流量。

另外，付融宝于近期推出的小额分散产品代表“小贷集”和“小贷宝”便来自麦芽贷，这两款产品都是由数百个小额个人消费贷组成，投资者的资金按照大数据算法放款给项目对应的所有借款人，从而达到资金分散、风险分散的目的。

同时，小贷集对应定期宝，每个借款项目为1千元左右；小贷宝对应月盈宝，每个借款项目为3,000-6,000元。

2015年10月，中技控股、软银中国、浙商基金（北京）等战略入股付融宝。中技控股（600634）全资子公司中技投资以1,875万元认购付融宝新增注册资本37.5万元，占付融宝增资后注册资本 3%。因此，当时付融宝的投后估值为6.25亿元。

据梁振邦介绍，截至2016年12月中旬，付融宝的累计交易额已突破70亿元，实现了增资时的业绩承诺，并预计全年营业收入为8,000万元。

另外，爱分析认为当前P2P除了要合规稳健的发展以外，在网贷各平台同质化竞争严重的情况下，对于付融宝来说，未来如何塑造差异化优势，也至关重要。

近日，爱分析对付融宝进行了调研，并访谈了董事长梁振邦，现摘抄部分内容与各位分享。

Q：中地整个互金板块的定位是怎样的？

A：中地集团的互联网金融板块以成长链金融为核心，也就是贯穿一个人一生的金融服务。每个人在人生不同阶段的金融需求是不同的，年轻时候收入少，消费需求比较多，在这个阶段贷款端的需求会大于理财端的需求，贷款需求旺盛；而当步入中年后，收入、家庭稳定，理财需求就会增强，当然这两个阶段会有交叉的地方。

总之，我们整个成长链金融就是贯穿一个人的成长期、就业期、成熟期、退休期等四个阶段，并且根据不同阶段、不同需求，通过付融宝、麦芽贷等平台，为用户提供多方面、全方位的金融服务。

Q：付融宝和中地其它板块是否有联系？

A：付融宝现在没有为其它板块提供资金，因为现在付融宝更侧重于小额贷款，易钢在线大部分是企业客户，企业客户需要的额度比较大，受企业在同一平台贷款不得超过100万元的规定限制，所以我们为了合规，不再接受大额度的资产端。

Q：付融宝未来更偏重资产端，还是理财端？

A：这两端要融合发展，理财端发展得过快，资产端跟不上那也不行，两端都要均衡发展，发展的速度要匹配。

Q：去年融资时承诺今年年底达到累计交易额70亿元，今年能实现吗？

A：这个目标我们已经提前完成了。而且我们今年贷款用户成百倍增长，借款额度大幅度下降，以前大额比较多，现在做的是小额分散，发展更健康。

Q：麦芽贷是如何进行获客的？

A：目前主要原则是基于品牌的营销和服务效率的提高，并没有花太多钱在营销上，但我们的APP下载量已经很好，未来再做推广的话，一定会是爆发式增长。

Q：现在麦芽贷获取一个有效用户的成本是多少？

A：现在每个用户平均是50块钱左右，几乎没有花太多钱。一是客户需求要得到快速满足，如果客户需求满足，口碑就会传播非常好，主要还是口碑传播效应。

二是运用适当的推广手段进行小范围推广，投入不大，下一步如果要快速增量，可能加大一定的投入做推广。

Q：麦芽贷怎么向上游放贷机构收费的？

A：既有推送过去一笔贷款收取服务费，也有交易成功后收取渠道费，两种模式都有，不同机构有不同需求。

而这两种比例也不一样，有一部分是固定利率给机构，提取准备金作为风险拨付；另一部分是直接导流，传统金融机构非常少。

Q：麦芽贷与上游机构合作中，如果出现逾期情况，谁来承担风险？

A：大部分都是金融机构承担，我们会把大部分风险备付金给到金融机构，另外机构也有自己的风险准备金。并且，我们平台数据比较稳定，一般风险情况不会超过准备金比例的。

Q：未来是否计划拓展场景消费金融？

A：还没有加入，目前主要是集中在三四线城市的贷款，下一步会拓展其它产品，但不想挤进数码3C等场景，我认为已经太红海了。我们不太愿意介入已经成熟的场景，一方面是场景方占据主导，另一方面红海效应导致竞争激烈，付出人力成本增加，而不良率却并没有得到降低。

未来麦芽贷提供的服务一定是基于大数据模型的信用贷，通过大数据和人工智能技术，不断优化我们的模型才是最根本的，并不会花费大量精力在各个场景上。