2015年10月公募基金投资月报：筑底阶段精选平衡型基金

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/15 [table_page] 华宝基金研究报告 [table_research] 分析师 李真 执业证书编号 S0890513110002 电话 021-68778315 邮箱 lizhen@cnhbstock.com 研究助理 郭寅 电话 021-68778786 邮箱 guoyin@cnhbstock.com 销售服务电话 021-68778317 [table_product] [table_main] 华宝基金研究类模板 ◎投资要点：  市场回顾：截止9月30日，上证综指9月份下跌4.78%，深证成指下跌5.32%，沪深300下跌4.86%，中小板指数下跌4.96%，创业板指数下跌4.3%。另外，上证基金指数下跌1.71%，深证基金指数下跌4.49%。此外，根据申万一级分类统计，9月涨幅最大的三个行业板块是休闲服务、计算机和传媒。  基金动态：目前有12只基金正在发行，9月份共有51只基金完成募集，合计募集份额202.72亿份。  10月基金投资策略：展望后市，我们认为，从经济层面上看，本月官方PMI数据虽然有所回升，但仍在临界值以下，代表中小企业的财新PMI再创指标公布以来的历史最低水平，意味着内外需求依然偏弱，经济下行压力仍然较大。随着股市投资逐渐回归基本面，经济下行将对A股市场带来一定压力。10月5日，跨太平洋伙伴关系协定12个谈判国在美国达成基本协议，同意在投资及知识产权等广泛领域统一规范，美日企图以TPP遏制和孤立中国，在一定程度上将对中国A股市场带来负面情绪影响。从资金层面上看，虽然目前配资已经进入尾声，当前市场杠杆风险总体可控，但两融余额仍然存在下降空间，意味着A股市场筑底尚未结束。从情绪面上看，受到股灾的影响，投资者信心尚未恢复，两市成交量较为惨淡，日均成交量维持在4000至5000亿元。并且我们认为受到内外环境影响，投资者对市场持续上涨缺乏信心，因此我们认为未来股市将持续处在震荡筑底阶段。从板块上看，我们认为从2013年至2015年上半年的牛市来自于TMT产业链，而牛市结束之后我们认为市场并无板块可再现TMT行情，因此我们认为未来出现强势板块的可能性较小，但相对而言，养老产业有关的医药行业、传媒、旅游、消费升级等板块中的个股存在一定的投资机会，同时投资回归基本面后，企业的盈利将成为衡量股票好坏的主要标准，未来市场将走出结构性行情。在基金挑选上，选择穿越震荡，回撤较小，选股能力较强的基金以及货币基金为主。 2015年10月基金组合推荐 推荐基金 代码 权重% 基金经理 开放式股票型基金 富国低碳环保 100056 10 魏伟 广发行业领先 270025 10 刘晓龙 汇丰晋信大盘股票 540006 10 丘栋荣 华宝兴业医药生物 240020 10 范红兵,王智慧 鹏华消费优选 206007 10 王宗合 中融货币A 000847 25 贾志敏，李倩 南方现金通 000493 25 夏晨曦 （免责声明：以上投资建议仅供参考，不作为投资依据） 相关研究报告 [table_subject] 2015年10月8日 证券研究报告--基金研究报告 筑底阶段精选平衡型基金 2015年10月公募基金投资月报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/15 [table_page] 华宝基金研究报告 正文目录 1. 上月市场回顾 ................................................................................................................................. 3 2. 基金二级市场表现 .......................................................................................................................... 3 2.1 开放式基金市场表现 ......................................................................................................................................... 3 3. 基金动态 ........................................................................................................................................ 8 3.1 新基金募集成立情况 ......................................................................................................................................... 8 3.2 基金分红情况 .................................................................................................................................................. 10 3.3 基金经理变更 .................................................................................................................................................. 11 4. 十月基金投资策略 ........................................................................................................................ 12 图表目录 图1 2015年9月各板块涨跌幅（申万一级分类 单位：%） ....................................................................................... 3 图2 2015年9月各主要基金指数表现 ............................................................................................................................ 3 表1 2015年9月基金市场收益分布情况（截至2015-9-30） ..................................................................................... 4 表2 2015年9月基金公司债券型及偏股型基金加权平均收益率排名前五名及后三名 ............................................ 4 表3 指数型基金上月增长前五（截至2015-9-30） ....................................................................................................... 5 表4 股票型基金上月增长前五（截至2015-9-30） ....................................................................................................... 5 表5 混合型基金上月增长前五（截至2015-9-30） ....................................................................................................... 5 表6 债券型基金上月增长前五（截至2015-9-30） ....................................................................................................... 5 表7 货币型基金上月增长前五（截至2015-9-30） ....................................................................................................... 6 表8 QDII基金上月增长前五（截至2015-9-30） .......................................................................................................... 6 表9 医药主题型基金2015年9月表现 ........................................................................................................................... 6 表10 军工主题型基金2015年9月表现 ......................................................................................................................... 7 表11 高端装备主题型基金2015年9月表现 ................................................................................................................. 8 表12 正在发行的基金 .......................................................................................................................................................... 8 表13 上月新成立基金 .....