华宝证券每日机构视点

 华宝视点  川大智胜(002253)：业绩快报显示增20%，行业特殊，长期空间看好 (研究员：吴炳华)  平煤股份公布业绩快报，利润增长31%，略低于预期 (研究员：王广举)  中国南车中标大合同，显示城市轨道投资加速 (研究员：王合绪)  各大机构最新买入评级股票 代码 名称 机构名称 研究日期 最新评级 上次评级 目标价位 002241.SZ 歌尔声学 中信证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 66.00 600015.SH 华夏银行 民生证券 2011-02-17 1_推荐 002042.SZ 华孚色纺 申银万国 2011-02-17 1_买入 1_买入 36.00 002042.SZ 华孚色纺 光大证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 35.40至38.94 002250.SZ 联化科技 长江证券 2011-02-17 1_推荐 1_推荐 300132.SZ 青松股份 招商证券 2011-02-17 1_强烈推荐 46.00 002185.SZ 华天科技 光大证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 19.00 600048.SH 保利地产 东海证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 19.00 600631.SH 百联股份 光大证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 18.00 600111.SH 包钢稀土 国信证券 2011-02-17 1_推荐 1_推荐 002185.SZ 华天科技 安信证券 2011-02-17 1_买入 15.30 000666.SZ 经纬纺机 安信证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 17.00 002158.SZ 汉钟精机 东方证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 44.20 002032.SZ 苏泊尔 光大证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 35.00 002006.SZ 精功科技 东兴证券 2011-02-17 1_强烈推荐 1_强烈推荐 70.00 002032.SZ 苏泊尔 中信证券 2011-02-17 1_买入 2_增持 31.00至34.00 002424.SZ 贵州百灵 招商证券 2011-02-17 1_强烈推荐 1_强烈推荐 46.00 601799.SH 星宇股份 招商证券 2011-02-17 1_强烈推荐 1_强烈推荐 27.00 000009.SZ 中国宝安 平安证券 2011-02-17 1_强烈推荐 1_强烈推荐 601717.SH 郑煤机 申银万国 2011-02-17 1_买入 1_买入 52.00 000829.SZ 天音控股 中信证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 20.00 000581.SZ 威孚高科 招商证券 2011-02-17 1_强烈推荐 1_强烈推荐 75.00 000540.SZ 中天城投 国信证券 2011-02-17 1_推荐 1_推荐 24.50 600888.SH 新疆众和 中信证券 2011-02-17 1_买入 1_买入 300045.SZ 华力创通 中信建投 2011-02-17 1_买入 1_买入 55.00 002032.SZ 苏泊尔 国信证券 2011-02-17 1_推荐 1_推荐 数据来源：WIND资讯 每日机构视点 2011年02月18日 星期五 华宝证券经纪业务部 每日机构视点 2011年02月18日 星期五 本报告仅供华宝证券有限责任公司客户内部交流使用。本报告所载观点，并不构成所涉及证券的个人投资建议。任何未经公司同意或授权而对该报告所载内容进行使用、披露、分发、复制或其他类似不当行为均被严格禁止。除非法律另有规定，任何情况下，对于使用该报告所包含的信息所引起的损失、损害等后果，公司概不承担任何责任。 1  最新评级调高股票 代码 名称 机构名称 研究日期 最新评级 上次评级 目标价位 002032.SZ 苏泊尔 中信证券 2011-02-17 1_买入 2_增持 31.00至34.00 数据来源：WIND资讯  最新评级调低股票 代码 名称 机构名称 研究日期 最新评级 上次评级 目标价位 002241.SZ 歌尔声学 光大证券 2011-02-17 2_增持 1_买入 51.00 600664.SH 哈药股份 第一创业 2011-02-17 2_审慎推荐 1_强烈推荐 数据来源：WIND资讯 投资要点简析：  歌尔声学 公司2月16日晚发布2010年业绩快报对此点评如下：业绩符合市场预期。2010年，公司实现主营业务收入26.44亿元，同比增长134.63%。实现归属于母公司股东的净利润2.76亿元，同比增长176.11%，全面摊薄EPS为0.73元，接近公司三季报预测区间150%~180%的上限，其中四季单季EPS为0.22元，符合和市场的预期。大客户战略带来高速成长。电声业务：将迎来更强劲发展。预测公司10/11/12年EPS为0.73/1.42/2.20元，当前股价46.66元，对应PE为64/33/21倍。基于当前业务布局和客户发展，未来公司业绩超越预期是大概率事件，重申“买入”评级，目标价66元，相当于30倍2012年PE。 （中信证券）  华夏银行 2010年华夏银行业绩超预期增长，预计增幅将达52%。在此基础上，受益于拨贷比高、平台贷款相对乐观等诸多因素影响，在信贷规模、节奏双控制的状况下，预计2011年该行业绩增长将达到23.88%。2010年拨贷比轻松达标，平台贷款情况乐观，安全边际高。再融资提升资本充足率4.16%，保障未来三年业务发展。结合PE、PB和DDM模型估值，华夏银行合理估值区间为14.7-15.38元，修复空间35%以上。 （民生证券）  华孚色纺 华孚色纺今日公布股权激励计划草案：授予激励对象1000万份股票期权，首次授予900万份，预留100万份；股票来源为通过向激励对象定向增发，占总股本的3.6%；授予股票行权价格27.77元；行权有效期自授予日起4年内，可按期权总量的40%、30%、30%三期行权；行权条件是以09年净利润为基数，2011-2013年相对2009年净利润增长率不低于112%、154%、205%，2011-2013年扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率不低于10%。预计2010-2012年EPS为1.22/1.80/2.43元（按增发后股本算），对应10-12年PE为23/15/11倍，估值较低。行权价格27.77元，股权激励价格即为停牌前的收盘价，彰显出高管对公司长期稳定发展信心。考虑到公司设定的4年复合增长率32%高成长性，给予 华宝证券经纪业务部 每日机构视点 2011年02月18日 星期五 本报告仅供华宝证券有限责任公司客户内部交流使用。本报告所载观点，并不构成所涉及证券的个人投资建议。任何未经公司同意或授权而对该报告所载内容进行使用、披露、分发、复制或其他类似不当行为均被严格禁止。除非法律另有规定，任何情况下，对于使用该报告所包含的信息所引起的损失、损害等后果，公司概不承担任何责任。 2 2011年20倍PE估值，目标价36元，维持买入。 （申银万国） 华孚色纺公布股权激励计划：公司计划向62名对象授予900万份股票期权并预留100万份股票期权，占目前总股本的3.6%；行权价27.77元，为停牌前一天收盘价；股票来源为向激励对象定向发行A股普通股股票，行权资金为激励对象自筹资金；行权期为自股票期权授权日起4年；市价行权显示对未来发展信心，激励对象涵盖高管与业务骨干。预测公司10 -12年摊薄EPS为1.25、1.77和2.37元，维持“买入”评级。 （光大证券）  联华科技 联化科技发布公告，公司的公开增发申请获得有条件通过。假设按照目前的价格37.54元增发，募集6.85亿元需要增发大概1825万股，相对目前股本增加7.44%。预计2011-2013年，公司每股收益分别为1.41、1.94和2.53元，增速分别为70.09%、37.75%和30.33%；假设2011年完成增发，股本增加8%，则摊薄后的业绩分别为1.31、1.80和2.18元，目前股价37.54元，对应市盈率分别为29、21和17倍。维持“推荐”评级。 （长江证券）  青松股份 公司从事松节油深加工系列产品的研发、生产与销售，以松节油为主要原料，生产合成樟脑、合成樟脑中间产品和副产品、冰片等精细化工品。目前公司年松节油深加工能力1.2万吨，是我国最大的松节油深加工企业。公司核心领导均有持股，有利公司长远发展。预计2010，2011，2012年公司营收分别为4.76亿元，6.81亿元，9.97亿元，对应发行后股本每股收益为0.63元，1.07元，1.83元。给予公司目标价46元。 （招商证券）  华天科技 公司在2010年实现总收入11.6亿元，同比增长49.4%；实现税后净利润1.12亿元，同比增长45%；报告期实现每股收益0.30元，与之前的业绩预告吻合。IC封测产业转移如火如荼，公司产品市场空间将大幅增长。公司产能扩张正稳步进行，产品结构亦将逐渐改善。成功入股西钛微电子，占据先进封装的全球领先地位。预计西钛微电子2011年～2013年分别给公司贡献EPS0.03元、0.13元和0.23元。公司2011年～2013年EPS合计分别为0.46元、0.77元和1.08元。公司合理价值应在18元。继续建议投资者买入华天科技。 （光大证券）  保利地产 1月，公司销售量跑赢大市，共录得销售面积49.38万平米，同比增长22.3%，环比下滑20.6%。2011年开年，公司销售数据显示，1月份公司销售面积同比增幅超过20%，高于市场平均值，但环比下降约两成。新国八条限购政策涉及城市至少达到35个，预计未来两个月市场销量呈显著下滑态势，公司销售数据将受其拖累，环比进一步下降，考虑到基数原因同比数据未必很差。维持公司10、11年1.01、1.35元EPS预测，维持买入评级，目标价19元，为机构中长期配置首选标的。 （东海证券）  百联股份 公司拟将原华联商厦张扬店转型为专营金银珠宝饰品及贵金属投资理财商品的专业店，将打造成上海经营面积最大、品类最多、经营品种最齐全的专业金店。公司暂定名为“上海浦东永安百货有限公司”，注册资本5000万元。维持公司（不 华宝证券经纪业务部 每日机构视点 2011年02月18日 星期五 本报告仅供华宝证券有限责任公司客户内部交流使用。本报告所载观点，并不构成所涉及证券的个人投资建议。任何未经公司同意或授权而对该报告所载内容进行使用、披露、分发、复制或其他类似不当行为均被严格禁止。除非法律另有规定，任何情况下，对于使用该报告所包含的信息所引起的损失、损害等后果，公司概不承担任何责任。 3 考虑友谊股份合并）2010-2012年EPS 0.56/0.60/0.72元的估计，以2009年为基期未来三年CAGR25.3%，认为公司合理价值在18.00元（不考虑友谊股份合并），六个月目标价18.00元，对应2011年30倍市盈率