顺周期板块持续表现，哪些题材有望在节后继续发酵？

一、走势回顾

三连阳后，今日三大指数震荡走低，由于假期效应，节前市场交投情绪也有所走弱。

3月PMI向好，市场经济修复预期提升，工业金属、油气能源、化工等顺周期板块持续活跃，消费电子板块个股也有异动。

沪深两市今日成交额9676亿，较上个交易日缩量317亿。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。北向资金合计净卖出16.18亿元，其中沪股通净卖出15.03亿元，深股通净卖出1.15亿元。

图：近7个交易日两市成交额变化

图：近一月北向资金净流入情况 数据来源：Wind数据

二、板块表现

今日领涨的行业板块是化学原料、小金属、油气开采及服务板块，领涨的概念板块是染料、钛白粉概念、固态电池、钴板块。

主力资金净流入最多的行业板块是小金属、化学制品、工业金属、化学原料，流入最多的概念板块是小金属概念、钠离子电池、俄乌冲突、稀缺资源、稀土永磁板块。

三、个股先锋

截至4月2日收盘，连板股有21只。

主力资金净流入最高的个股为广合科技，流入金额5.95亿元，其次是江特电机、中润资源和长安汽车，流入金额分别为3.76亿元、2.51亿元和2.35亿元。

沪股通、深股通涨幅前五个股如下。

四、市场情绪

1、打板高度：华生科技9连板。

2、今日两市个股上涨2279家，下跌2900家，下跌区间主要集中在-3%-0之间，上涨区间主要集中在0-3%。涨超5%公司家数：跌超5%公司家数为198:120，上个交易日为465:25。

3、今日涨停板61家，上个交易日79家，涨停封板率从70%下降到62%。上个交易日涨停个股今日平均收益3.02%。

4、创历史新高个股：

今日有海信家电、神火股份、豪迈科技、紫金矿业、科林电气、嘉友国际、安德利7只个股股价创历史新高（上个交易日10只），并且豪迈科技、紫金矿业是在上个交易日新高基础上续创新高

五、前线机会1、固态电池

智己L6将于4月8日正式亮相，搭载行业首个量产上车的超快充固态电池1.0。据GGI预计，2024年固态电池（半）有望实现大规模装车，全年装机量有望超过5GWh。

相关个股：鹏辉能源、紫建电子、当升科技、科森科技

2、P70

市场预期华为P70将在4月初发布。

相关个股：光弘科技、水晶光电、欧菲光、维信诺、华力创通

3、小米汽车

小米汽车SU7的大定数量在上市24小时后达到了88898辆。并将开启第二轮追加开售。清明假期也是用户看车高峰期，关注板块调整后的二轮机会。

相关个股：津荣天宇、凯众股份、商洛电子、海泰科、航天智造

4、工业金属

随着大规模设备更新的推进，作为上游的金属原材料将受益，存在确定性机会。另外，国内铜冶炼企业联合减产逐步落地，推动3月下旬铜价上涨。

相关个股：北方铜业、紫金矿业、江西铜业、盛达矿业

5、油气开采

受OPEC+减产以及地缘冲突不确定性影响，国际油价持续上涨。

相关个股：潜能恒信、准油股份、广汇能源、中曼石油

6、核污染防治概念

据清华大学团队模拟日本核污水排海的结果显示，核污水预计将在下月到达我国沿海。

相关个股：实朴检测、中电环保、大湖股份、苏盐井神

7、AI语料

Kimi之后，阿里、百度、360等大模型陆续开放长文本处理功能，虽然市场对于AI应用抱有很大期待，但是目前哪个方向能率先跑出来还有不确定性，比较确定的依旧是上游需求，除了算力之外，AI语料供给涉及版权、专业性和多样性，并且大模型需求巨大，近几日板块回调之后，可以重点关注。

相关个股：华策影视、掌阅科技、中国科传、视觉中国。

六、观点前瞻

国盛证券：国内经济一季度运行平稳，3 月制造业 PMI 重返扩张区间达到 50.8%，宏观景气度边际向好。资本市场改革政策初有成效，近期有较多上市公司分红超预期，监管层鼓励分红导向成果明显，同时以注销为目的的公司回购数量也有所增加。另一方面，虽美联储本月并无议息会议，但 6 月首次降息的预期波动不大，当前时点处于美联储降息前夕。整体看，A 股市场投资环境逐步向好，市场或处于新一轮趋势向上的起始位置；短期来看，春季躁动行情的持续时间及上涨幅度已接近以往年份，市场近期或围绕 3100 震荡以消化前期涨幅。操作上，建议重点配置成长及科技方向，关注算力、低空经济、机器人、文生视频、新质生产力等科技板块的机会轮动；经济复苏的逻辑下，有色金属板块也可持续关注。

中金公司：从历史经验看，4月往往是全年中业绩对股价表现解释力最强的月份，伴随着一季度经济数据、上市公司一季报的发布，A股或关注业绩驱动、追求景气板块。建议在注重成长风格的同时，关注基本面边际改善领域。4月行业配置主要调整：上调家电、纺织服装、商贸零售、酒店及旅游；下调通信设备、煤炭、农林牧渔、建筑装饰。4月行业配置结论：超配电信服务、半导体、高端机械、油气开采、家用电器；低配工程机械、钢铁、环保与水务、电商、建筑装饰。