结算利率下调， 万能险还值得买吗？

近日

监管部门对多家人身险公司

进行窗口指导

要求从2024年1月起

对万能险结算利率进行下调

结算利率下调

最高不得超过4%

万能险

作为兼具保障与投资储蓄属性的保险产品，万能险设有保底账户和投资账户。前者属于保底利率，目前不可超过2%；后者具有浮动收益属性，依据保险公司资产端的收益波动。保险公司以月为周期公布万能险实际结算利率，结算利率为年利率，且不低于保证利率。

根据监管部门的最新要求

从2024年1月起

各险企万能险结算利率

最高不得超过4%

2024年6月起

不同险企分别不得超过

3.8%或3.5%

对外经贸大学保险学院教授王国军在接受记者采访时表示，限制结算利率是在低利率环境下，监管部门出于降低行业风险的考量，能够改善保险公司的利润水平，防范经营风险。

事实上

在此次万能险压降结算利率之前

监管已通过多种方式

降低险企负债端成本

2020年8月份，原银保监会人身险部约谈12家人身险公司总经理和总精算师，主因是部分万能险的结算利率已经高于账户的实际投资收益。2023年7月底，监管部门要求年金险产品预定利率从3.5%下降至3%，万能险最低保证利率不能高于2%。同时，监管在个险渠道和银保渠道实行“报行合一”，进一步防范费差损风险。

尽管万能险结算利率持续走低

但仍高于

保险资金的年化收益率

金融监管总局数据显示，2023年第三季度，保险资金的年化财务收益率为2.92%，年化综合收益率为3.28%；人身险公司的年化财务收益率为2.93%，年化综合收益率为3.32%。

影响相对有限

将有助于促进寿险产品结构优化

据记者了解

在监管部门进行窗口指导后

多家公司已在考虑出台方案

调整2024年万能险结算利率

据研究机构统计，截至2023年第三季度末，1871款万能险结算利率的平均值为3.52%，相比2022年底下降31个基点；1026款产品结算利率下调，占比54.8%。

下调万能险结算利率

是否会对保险行业

2024年“开门红”产品

带来影响？

中国社会科学院金融研究所研究员、保险与经济发展研究中心主任郭金龙分析称，2023年万能险结算利率多次下调已经产生了一些影响。2023年前9个月，以万能险保费收入为主的保户投资款新增交费同比增长7.37%，低于同期人身险公司保费收入增速12.55%。其中9月单月保户投资新增交费同比增长2%，较8月增速大幅度回落。2024年“开门红”产品仍以储蓄类保险为主，产品形态为“年金/两全（主险）+万能险（附加型）”组合形式，因此，下调万能险结算利率肯定有影响。

郭金龙表示：

“下调结算利率有利于保险公司降成本、缓解负债端的压力，但在短期内也可能削弱万能险的竞争力。不过，这将有助于促进寿险产品结构优化，更好发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能。”

在王国军看来，下调结算利率体现了让万能险回归其本质属性的意味，调低之后其利率上限仍高于市场平均收益水平，所以影响有限。

收益仍有优势

消费者应该审慎对待

虽然万能险结算利率将下调

但在目前低利率环境下

万能险收益仍然对消费者

有着较大的吸引力

郭金龙表示，虽然短期内结算利率下调可能降低消费者购买保险产品的积极性，但是由于目前股票市场持续低迷、储蓄存款利率也不断下调，目前万能险结算利率仍有一定优势，对消费者购买相关保险产品的积极性影响不会太大。从险企推出的产品来看，“主险+万能账户”仍是比较主流的产品形式，消费者应该审慎对待调整万能险结算利率这一保险公司常规举措，不应仅关注万能险账户收益率，还应该关注主险账户收益率，综合考虑资金的实际收益水平和保险产品的保障水平。

王国军也提醒说，消费者投保万能险不能仅比较结算利率，还要看产品所保障的风险是否与被保险人的风险相匹配。

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来源/中国消费者报·中国消费网

记者/聂国春

编辑/李晓雨

监制/何永鹏 任震宇