Equivalentes de efectivo: tipos y ejemplos

¿Qu茅 son los equivalentes de efectivo?

Los equivalentes de efectivo son valores de inversi贸n utilizados para inversiones a corto plazo;Tienen alta calidad crediticia y fuerte liquidez. Los equivalentes de efectivo, tambi茅n conocidos como «efectivo y equivalentes», junto con acciones y bonos, son una de las tres principales clases de activos para la inversi贸n financiera. Estos valores se caracterizan por su bajo riesgo y bajo rendimiento.

• Los equivalentes de efectivo son el valor total del efectivo disponible, incluidos los elementos similares al efectivo;El efectivo y los equivalentes de efectivo deben ser activos circulantes.
• El efectivo o equivalentes de efectivo consolidados de la empresa siempre se muestran en la primera l铆nea del balance porque estos activos son los m谩s l铆quidos.
• Al igual que las acciones y los bonos, el efectivo y los equivalentes de efectivo constituyen las tres principales clases de activos del sector financiero.
• Estos valores de bajo riesgo incluyen letras del Tesoro del gobierno de EE. UU., certificados bancarios de dep贸sito, aceptaciones bancarias, papel comercial corporativo y otros instrumentos del mercado monetario.
• Tener efectivo y equivalentes de efectivo disponibles es indicativo de la salud de una empresa, ya que refleja la capacidad de la empresa para pagar su deuda a corto plazo.

Equivalentes de efectivo

M谩s informaci贸n sobre los equivalentes de efectivo

Los equivalentes de efectivo incluyen letras del Tesoro del gobierno de EE. UU., certificados bancarios de dep贸sito, aceptaciones bancarias, papel comercial corporativo y otros instrumentos del mercado monetario. Todos estos instrumentos financieros suelen tener vencimientos cortos, alta liquidez de mercado y bajo riesgo.

Los equivalentes de efectivo son uno de los indicadores m谩s importantes de la salud del sistema financiero de una empresa. Los analistas tambi茅n pueden estimar si invertir en una empresa en particular es beneficioso por su capacidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, ya que refleja qu茅 tan bien la empresa puede pagar sus facturas en un corto per铆odo de tiempo. Las empresas con grandes cantidades de efectivo y equivalentes de efectivo son objetivos principales para las empresas m谩s grandes que planean adquirir empresas m谩s peque帽as.

Las inversiones en este tipo de cuentas a menudo se agrupan junto con el efectivo cuando se informan en los estados financieros. Por lo tanto, los «equivalentes de efectivo» incluyen la suma de la moneda y veh铆culos de inversi贸n similares en poder de la empresa.

Tipos de equivalentes de efectivo

letras del Tesoro

Las letras del Tesoro a menudo se denominan «Letras del Tesoro». Estos son valores emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos. Cuando se emite a una empresa, la empresa esencialmente est谩 prestando dinero al gobierno. Las letras del Tesoro var铆an en precio desde $ 100 hasta $ 5 millones. 1 No pagan intereses, pero se ofrecen a un precio reducido. El rendimiento de una letra del Tesoro es la diferencia entre el precio de compra y el valor de redenci贸n.

Papel comercial

Las grandes empresas utilizan papel comercial para recibir fondos para pagar deudas a corto plazo, como los salarios de la empresa. Est谩n respaldados por el banco emisor de la tarjeta o la compa帽铆a que se compromete a cumplir y pagar el valor nominal en la fecha de vencimiento especificada en la nota.

valores

Los valores negociables son activos e instrumentos financieros que pueden convertirse f谩cilmente en efectivo y, por lo tanto, son de gran liquidez. Los valores negociables son l铆quidos porque el vencimiento tiende a ocurrir en un a帽o o menos, y las tasas a las que se negocian estos valores tienen poco efecto en el precio.

fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario son como cuentas corrientes, pagando tasas de inter茅s m谩s altas a trav茅s de dep贸sitos. Los fondos del mercado monetario brindan una herramienta eficiente y eficaz para que las empresas y organizaciones administren dinero porque tienden a ser m谩s estables que otros tipos de fondos, como los fondos mutuos. El precio de sus acciones se ha mantenido igual y se ha mantenido en $ 1 por acci贸n.

bonos del gobierno a corto plazo

El gobierno proporciona bonos gubernamentales a corto plazo para financiar proyectos gubernamentales. Estos se emiten utilizando la moneda nacional del pa铆s. Los inversores analizan el riesgo pol铆tico, el riesgo de tasa de inter茅s y la inflaci贸n cuando invierten en bonos del gobierno.

Certificado de Dep贸sito (CD)

Un certificado de dep贸sito es un acuerdo con una instituci贸n financiera que le permite al banco usar sus fondos por un cierto per铆odo de tiempo. A cambio de sacrificar liquidez, las instituciones financieras suelen pagar intereses m谩s altos sobre los fondos. Los ahorradores pueden elegir el plazo de sus CD (que suele oscilar entre un mes y cinco a帽os).

factura de aceptaci贸n bancaria

La aceptaci贸n bancaria es un m茅todo de pago garantizado por una agencia de calificaci贸n bancaria en lugar de un titular de cuenta individual. Debido a que el banco garantiza el pago, la emisi贸n a corto plazo del banco se considera lo suficientemente cercana al efectivo. Las aceptaciones bancarias a menudo se utilizan para facilitar transacciones con poco riesgo para cualquiera de las partes.

Las empresas a menudo almacenan fondos en forma de efectivo y equivalentes de efectivo para ganar intereses mientras esperan para utilizar los fondos.

Caracter铆sticas de los equivalentes de efectivo

Los diferentes tipos de equivalentes de efectivo generalmente tienen las mismas caracter铆sticas. Estas caracter铆sticas incluyen:

• Mercado L铆quido:Los equivalentes de efectivo deben existir en un mercado l铆quido. Esto se debe a que estas inversiones deben ser f谩cilmente convertibles en efectivo si el titular necesita liquidar una posici贸n. Si una inversi贸n no es l铆quida, no puede considerarse un equivalente de efectivo. Cabe mencionar que existe un certificado de dep贸sito con un plazo espec铆fico. Aunque los CD generalmente se consideran equivalentes de efectivo, es posible que las empresas o los inversores no puedan salir de sus posiciones antes de que caduquen los CD. Sin embargo, muchos productos de CD permiten la salida anticipada mediante el pago de una tarifa de exenci贸n de varios meses de inter茅s.
• Inversiones a corto plazo:Los equivalentes de efectivo se mantienen por un corto per铆odo de tiempo. Como resultado, el vencimiento de la inversi贸n subyacente suele ser muy largo, y los equivalentes de efectivo a menudo se consideran el activo corriente m谩s l铆quido despu茅s del efectivo.
• Bajo Riesgo/Volatilidad:Los equivalentes de efectivo est谩n dise帽ados para proporcionar a los inversores una forma m谩s eficiente de utilizar el efectivo que tienen disponible sin incurrir en un mayor riesgo. Los equivalentes de efectivo deben ser una inversi贸n de bajo riesgo con poca volatilidad, aunque hay factores a considerar cuando se trata del riesgo de incumplimiento y el seguro de la FDIC.
• Acceso ilimitado:Por 煤ltimo, los equivalentes de efectivo deber铆an estar relativamente libres de restricciones, ya que los inversores deber铆an poder convertir sus equivalentes de efectivo en efectivo a la vista. El objetivo principal de los equivalentes de efectivo es tener inversiones que tengan el mismo rendimiento actual que el efectivo, por lo que las inversiones con t茅rminos de tenencia inflexibles o dif铆ciles de liquidar no son equivalentes de efectivo.

Uso de equivalentes de efectivo

Hay varias razones por las que una empresa puede almacenar su capital en equivalentes de efectivo. Primero, los equivalentes de efectivo son parte del capital de trabajo neto de una empresa (activos circulantes menos pasivos circulantes) que se utilizan para comprar inventario, pagar los gastos operativos y realizar otras compras. Debido a que los equivalentes de efectivo se compran y venden de esta manera, una empresa puede usar su saldo de efectivo para inversiones casi en efectivo.

Los equivalentes de efectivo tambi茅n pueden servir como fondo de emergencia para empresas o inversores. Del mismo modo, es posible que los inversores no vean el deterioro del efectivo debido a la inflaci贸n en sus cuentas bancarias, sino que ganen un poco m谩s.

Finalmente, las empresas pueden mantener deliberadamente saldos de equivalentes de efectivo m谩s altos en situaciones en las que necesitan financiar adquisiciones. En lugar de bloquear el capital en inversiones a largo plazo o vol谩tiles, una empresa puede optar por sentarse deliberadamente en una pila de equivalentes de efectivo en caso de que necesite recaudar capital r谩pidamente.

Ventajas y desventajas de los equivalentes de efectivo

En algunas situaciones estrat茅gicas, las empresas o los inversores tendr谩n que mantener equivalentes de efectivo. Sin embargo, las ventajas de los equivalentes de efectivo tambi茅n tienen algunas desventajas.

Ventajas de los equivalentes de efectivo

Los equivalentes de efectivo son generalmente un uso m谩s eficiente del capital que mantener efectivo directamente. Los equivalentes de efectivo generalmente ganan m谩s intereses que el efectivo, aunque los equivalentes de efectivo generalmente no sacrifican muchas de las caracter铆sticas o accesibilidad que tiene el efectivo.

Los equivalentes de efectivo se informan en el balance general como activos circulantes. Como tales, estos activos siguen siendo altamente l铆quidos y se espera recibir sus ganancias en el corto plazo. A diferencia de otros tipos de instrumentos financieros o de inversi贸n que no tienen un cronograma definido ni requisitos para ser mantenidos durante mucho tiempo, los equivalentes de efectivo no est谩n destinados a ser mantenidos durante largos per铆odos de tiempo.

Finalmente, muchos productos equivalentes de efectivo tienen tasas de inter茅s fijas. Por ejemplo, un certificado de dep贸sito obliga a un inversionista a una tasa de inter茅s fija durante un per铆odo de tiempo espec铆fico, lo que genera un ingreso fijo. Durante este per铆odo, los inversores recibir谩n esta garant铆a de tasa de inter茅s (ignorando cualquier tarifa o penalizaci贸n por incumplimiento anticipado). Ciertos ahorradores pueden necesitar este nivel de seguridad.

Desventajas de los equivalentes de efectivo

Si bien los equivalentes de efectivo generalmente ganan un inter茅s m谩s alto o aprecian su valor que el efectivo, los equivalentes de efectivo a煤n tienen un potencial de ganancias mucho menor que otras inversiones. En general, los inversores deben esforzarse por tener a mano efectivo y equivalentes de efectivo;Sin embargo, es m谩s probable que el capital crezca y genere valor comercial si se invierte en una empresa o en un producto m谩s riesgoso y de mayor rendimiento.

Los equivalentes de efectivo tambi茅n conllevan ciertos riesgos. Los equivalentes de efectivo respaldados por el gobierno est谩n respaldados por las creencias de los respectivos gobiernos;Si ese gobierno incumple, los valores corren el riesgo de perder su principal. Otras inversiones que dependen del seguro de la FDIC solo pueden estar cubiertas hasta $250,000.

equivalentes de efectivo

ventaja

• Obtenga rendimientos m谩s altos que el efectivo o muchas cuentas de ahorro

• Ser altamente l铆quido, lo que permite a la empresa convertir estas inversiones en efectivo muy r谩pidamente.

• Puede haber tasas de inter茅s fijas, dependiendo de la inversi贸n subyacente

• A menudo se considera uno de los tipos de inversi贸n m谩s seguros.

defecto

• A menudo obtiene rendimientos mucho m谩s bajos que los tipos de inversi贸n m谩s tradicionales

• Todav铆a sujeto al riesgo de incumplimiento de cualquier entidad subyacente o emisora

• Es posible que no est茅 cubierto parcial o totalmente por un seguro federal y, por lo general, a煤n enfrenta el riesgo de perder el capital

Ejemplo de equivalentes de efectivo

En 2021, Microsoft invierte, mantiene y comercializa equivalentes de efectivo durante todo el a帽o. El uso de equivalentes de efectivo de Microsoft incluye:

• El 9 de marzo de 2021, Microsoft adquiri贸 ZeniMax Media Inc por 8100 millones de d贸lares. El precio de compra incluye $768 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. 2
• La compa帽铆a finaliz贸 el a帽o fiscal 2021 con $130,300 millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo. $14,224 mil millones mantenidos espec铆ficamente en efectivo y equivalentes de efectivo, un aumento de $13,576 mil millones mantenidos a fines del a帽o fiscal 2020.3
• La compa帽铆a dijo que cree que el efectivo, los equivalentes de efectivo y las inversiones a corto plazo seguir谩n siendo suficientes para financiar las actividades operativas. 4

¿C贸mo utilizar los equivalentes de efectivo?

Si una empresa tiene exceso de efectivo disponible, puede invertir el dinero en fondos del mercado monetario. El fondo es una colecci贸n de inversiones a corto plazo (es decir, normalmente con un vencimiento de seis meses o menos) que produce rendimientos m谩s altos que solo efectivo en una cuenta bancaria. Cuando la empresa decide que necesita efectivo, vende algunas de sus tenencias de fondos del mercado monetario y transfiere las ganancias a su cuenta operativa.

¿Por qu茅 son importantes los equivalentes de efectivo?

Los equivalentes de efectivo buscan lograr un equilibrio entre inversi贸n, riesgo y liquidez. Los equivalentes de efectivo permiten a las empresas obtener efectivo f谩cilmente cuando necesitan vender sus equivalentes de efectivo de inmediato. Adem谩s, los equivalentes de efectivo permiten a las empresas ganar un poco de inter茅s mientras planifican c贸mo utilizar su liquidez a largo plazo.

¿Cu谩l es la diferencia entre efectivo y equivalentes de efectivo?

El efectivo es la propiedad de d贸lares estadounidenses reales u otras monedas, mientras que los equivalentes de efectivo son instrumentos financieros e inversiones que son muy f谩ciles de convertir en efectivo. Los equivalentes de efectivo no son lo mismo que el efectivo, aunque tienen un riesgo tan bajo y una gran liquidez que las empresas pueden vender f谩cilmente sus equivalentes de efectivo (normalmente sin miedo a perderlos) por dinero real.

l铆nea de fondo

Si una empresa quiere tener un poco de inter茅s en su capital al planificar su estrategia a largo plazo, puede optar por invertir su capital en equivalentes de efectivo. Estas inversiones altamente l铆quidas, de bajo riesgo y a muy corto plazo probablemente no generen mucho dinero, aunque los equivalentes de efectivo generalmente generan m谩s dinero que simplemente ponerlos en una cuenta de ahorros en el banco.