2020年229款投连险产品的投资收益率！_

本文源自:13个精算师

　　先说结论：

　　1、“13精”统计了229款投连险产品的收益率状况。2020年投连险产品平均收益率11.3％（截止到7月20日），同期上证指数收益率8.7％。

　　从趋势来看，投连险产品的收益率与上证指数高度相关；从波动性来看，投连险产品收益波动性又低于上证指数。

　　2001-2020年期间，投连险产品累积收益率382％，年化收益率为7.5％。

　　2、“13精”划分了237款投连险产品的账户类型（2020年增加8款新产品）。其中，平衡型产品数量有59个、稳健型产品数量有81个、进取型产品数量有97个。

　　2001-2020年期间稳健型累积收益率208％，年化平均收益率4.3％；平衡型累积收益率383％，年化平均收益率7.5％；进取型累积收益率585％，年化平均收益率10.6％。

　　从平均收益率水平来看，稳健型、平衡型与进取型依次增高；

　　但从波动性来看，稳健型、平衡型与进取型也是依次变大的。

　　3、“13精”给出了2020年寿险公司投连险产品平均收益率排行榜。

　　2020年度投连险平均收益率排在前三位的公司是，招商信诺20.7％、中宏人寿16.7％和工银安盛16.6％。

　　4、“13精”给出了2020年三种类型投连险产品的收益率排行榜。

　　其中，稳健型投连险产品中，光大永明的光明财富稳定收益投资账户收益率为8.5％，排第1位；

　　平衡型投连险产品中，中英人寿的中英平衡型投资账户收益率为24％，排第1位；

　　进取型投连险产品中，光大永明的光大永明指数型投资账户收益率为45％，排第1位。

　　正文：

　　2020年4月份，“13精”首次推出20年投连险产品收益率排行榜，可见过去20年投连险产品收益率排行榜！（“13精”数据库第67周更新公告），引起市场小伙伴们的广泛关注。

　　通过投连险产品净值序列的变化，我们可以很方便地比较各家寿险公司投连险产品的收益率状况。

　　尤其是2020年，受新冠疫情以及中美两国矛盾冲突的影响，资本市场呈现出较大的波动性。

　　那么，今年上半年保险市场投连险产品的投资收益率状况如何？本次，我们将视角聚焦投连险产品的投资收益率！

　　保险市场投连险的总体运行状况

　　图1.1给出了237款投连险产品2000-2020年期间的存续状况

　　相比之前统计的227款产品，增加了2020年瑞泰人寿新推出了8款投连险产品，另外我们又补增了中信保诚2款投连险产品（优势领航投资账户和盛世优选投资账户）。

　　由于新产品无法计算收益率，后续统计的是229款投连险产品的投资收益率。

　　正如上次分析中所指出的，237款投连险产品并非现有产品的完全统计，后续我们团队将进一步加大产品信息收集力度，力争将现存所有投连险产品的公开披露信息纳入“13精”数据库。

　　图1.2给出了2001-2020年投连险产品和上证指数的年度收益率状况

　　需要说明的是2020年投连险产品和上证指数收益率均截至到7月20日。

　　此外，投连险收益率指的是所有产品收益率的简单平均值，与产品规模本身无关。

　　2020年投连险产品平均收益率11.3％，同期上证指数收益率8.7％。

　　从趋势来看，投连险产品的收益率与上证指数高度相关；从波动性来看，投连险产品收益波动性又低于上证指数。

　　2001-2020年期间，投连险产品累积收益率382％，年化收益率为7.5％。

　　保险市场不同类型投连险产品的收益率差异

　　根据投连险产品的风险偏好，“13精”将投资账户划分为三类，分别是进取型、稳健型和平衡型。其中，进取型以权益类资产为主要投资对象，紧随我国资本市场发展趋势，寻求实现长期资本增值，类似于股票收益特征；稳健型以固定收益资产为主要投资对象，严格控制投资风险，维护本金安全及资产流动性，为投资人谋求持续稳健的投资收益，类似债券型的银行理财；而平衡型则均衡配置于权益类资产和固定类资产之间，波动性低于进取型，长期平均收益性高于稳健型，追求长期稳定的资产增值，类似于混合基金。

　　根据237个投连险产品投资账户特征，“13精”将其划分为上述三种类型。

　　图2.1给出237款投连险产品的账户类型